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弱者思维与股票投资的八种方法雪球

作者:二马由之

来源:雪球

二马针对普通股票投资者,提一个投资建议:股票市场上最大的悲剧是行为和能力不匹配,一切悲欢离合皆由此产生。巴菲特说,确认能力圈的边界,比拥有更大的能力圈更关键。翻译一下就是,做到自知之明很重要。

下面我们言归正传,说说根据不同人的能力等级,结合弱者思维与强者思维,谈谈匹配不同投资者的投资策略。

(一)、长期持有宽指数基金

所谓宽指数基金,就是类似上证50、沪深这样的大类指数基金,不区分行业。完全被动。

长期持有宽指数基金,这是和普通人能力最匹配的投资行为。不需要做太多的判断。或者说只需要判断如下两个因素。一个是相信中国的国运不差;另一个是相信中国的大型企业相对优秀。这两个判断非常关键,特别是第一个。我正是因为相信中国,才敢把家庭绝大部分现金投入股市。喜马拉雅资本的创始人李录有本书《文明、现代化、价值投资与中国》,在这本书中,李录也是首先完成基本的判断才敢进行投资的。

有位英国作者,叫吉姆-斯莱特写了一本书:《祖鲁法则,如何选择成长股》,说实话这本书我没有读完。读这本书,我的感觉是英国太小了,在英国选择优秀企业要比在中国困难的多。这也是为什么美国容易出投资大家,主要还是土壤。

世界上,可以和美国媲美的,只有中国。

那么投资宽指数基金的收益如何呢?下面是李录的数据,我直接借用了。

这个收益是秒杀98%以上的股民,包括机构投资者的。二马统计过近10年持有上证50etf的收益数据,年复合收益率为9%。也是非常好的收益。要说二马今年投资理念最大的变化就是:我越来越觉得自己太普通了,选择个股太难了。我准备以相当的仓位投资上证50/沪深。目前只是等一个下跌的机会就建仓。

二马点评:

从能力匹配上,90%的投资者应该归到这一类。长期持有指数基金,赚国运的钱。

(二)、长期持有宽指数基金,在牛熊之间做波段

我把这类投资者定义为有些贪心的普通人,对于第一类投资者,其实比较简单,完成两个基本判断后,就可以


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