最近在各种媒体信息狂轰滥炸的影响下，很多人都感觉牛市快要来了，不想错过这班财富列车，跑步入场，想进来分一杯羹。在每个人都渴望赚钱，或是借助大势改变命运，人之常情嘛，无可厚非。但当我们进场之后，会发现这个市场的复杂程度超乎想象，先不说价格的剧烈波动对心理的冲击，各种信息、指标、大小的言论多如牛毛，看的人是眼花缭乱。本文从几个层面来讲一下如何在股市中长期生存。
作者：夏至
来源：雪球
很多人也想学习一点儿金融知识，慢慢熟悉这个市场，但每每看见隔壁疯狂涨停的股票，总是难以静得下心来，感觉每天都错失了几万块的盈利，每天都在重复上演踏空的戏码，终于忍不住加了一个“荐股群”，跟着你的老师，等待他的买入指令，每天打板、追涨、炒题材、炒热点，紧张、兴奋、睡不着觉。
按最近市场的热度，每天手里没有一只涨停的股票，出门都不好意思和朋友打招呼。几天下来，你可能赚到了一些钱，你对给你荐股的老师，也是越来越崇拜，心想怎么没有早点儿遇到这样的大神呢？如果早点儿来股市就好了，一年不用多赚，保守点儿赚百分之七八十吧，几年下来，你的那几万本金，也翻个好几番，计算器点一下，一两百万有了，不说走上人生 ，实现财务自由，至少是淘到人生的 桶金了吧？
我想说的是，亲爱的朋友，你经历的所有的一切，99%的股民，在新入股市的时候，都曾经经历过。我们都是凡人，在财富面前，在对未来的憧憬中，少有人能保持冷静。但还是想劝劝大家，在一派祥和的气氛里，抽出一点儿时间，想想投资的几个基本问题。或是带着这几个问题，在未来的股海浮沉中寻找答案，如果偶有所得，总会对你有一些帮助。
一、股票投资这件事到底靠不靠谱?
投资股票真能赚钱吗？钱从哪儿来，是不是零和游戏？这是一个经常困扰人的问题。股票作为一个投资工具，在发达国家算比较普及了，但在我国，对于普通老百姓，还是比较新鲜的事物。
我举个例子，上世纪80年代，美国建立了一个叫K计划，意思是在国家层面重构居民养老金体系，当企业发放养老金时，强制国民选择其中的一部分，交给股票基金管理，投入股市，这样等到他退休的时候，就能拿到在股市里的巨额财富增值，安度晚年。这样看起来，美国人是全民买股，买的还不少，股市的收益基本完美解决了养老金亏空的问题。我国ZF看了别人的成功经验，近来年也开始如法炮制，有人叫中国版K的，具体的方案不用多说，新闻上大家应该见得多了。不管你对股市多么抵触，以后都得被动买股票，这叫大势所趋。
股票作为一种投资工具，是被众多资本主义强国，几百年历史检验过的可靠投资工具。国家也不傻，没有拿你的养老金去炒楼，而是来买股，就是看中了这个投资价值。
有些人喜欢给家里人买点儿保险。作为保险公司的股东，明着说吧，那玩意儿更多的是花钱买个心理安慰，世界上没有免费的午餐，保险公司的钱也不是大风刮来的。你买的各种险，什么寿险财险分红险万能险，都是保险公司拿着你的钱去买股票债券，等投资有了回报，再来给你理赔。既然这样，干嘛不自己投点儿股票债券，还没有中间商赚差价，不用雇佣那一堆油嘴滑舌的保险推销员。等一下，等一下，卖保险的同志不要打我，我不说了好吧？
再讲个小例子，年中国《胡润百富榜》上哪一个是靠炒房发家致富的？他们的财富构成里，95%以上来自所持有的自己企业的股票，比如马云的阿里巴巴股票，马化腾的腾讯股票，雷军的小米股票。就说许家印、杨惠妍、王健林，三个搞地产的，最值钱的也不是他们的楼盘，而是手里的恒大、碧桂园、万达公司的股票。
你觉得奇怪吗？一点儿不奇怪。这个社会上的大部分财富，正是由千千万万的公司所创造出来的，而他们的所有者，那些拿着公司股票的人，世界上大部分的钱也就自然流进了他们的口袋。毫无疑问，股权投资是靠谱的，是实现个人财富增长的利器。
买股票，就相当于拥有了它背后企业的一部分。你是想打一辈子工，还是翻身做一回老板，让那些上层人士也来为你干活儿，榨取他们的剩余价值？“资本家”这个身份虽然经常被丑化，但你就从来没有想过自己也当一回资本家？
如果你认同了投资股市这件事，是可以创造价值的，那么就可以开始思考，怎么在这个残酷的市场上，活下来。
二、为什么存在“一赚二平七亏”定律？
这是个老生常谈的话题了，定律的准确性暂且不说，一赚的比例也可能没有那么夸张。不过另一个叫“二八定律”的我们更熟悉一些，即无论在什么行业，20%的人赚走了80%的财富，这是客观存在的，也容易被我们感知到的。“二八定律”到了股市中，由于股价波动的剧烈程度，群体的非理性远超传统行业，大部分股民反复做着低卖高买的赔本儿生意，演化成“一九定律”也就不足为奇。
我们可以打开K线，看看历史上几次波澜壮阔的牛熊周期，波峰和波谷的距离是如此的骇人。再问问你身边的父母、长辈、老同志，看看他们在历次牛熊中的表现，是何等的令人失望。
我们还可以自建两个组合，A和B，A组合只买入场内货币基金，B组合只买入沪深指数基金，用几年的时间来观察这两个组合在全体股民收益里的百分位，很多软件都有这样的功能。我相信，在八到十年这样一个跨度上，A组合可以跑赢90%，B组合可以跑赢95%以上的股民。
如果你对这个结果存疑，你也可以查查历史数据，多方打听，对于大部分股民的惨状，应该会有一个直观的认识，这个时候你应该多少会清醒一些，至少开始敬畏这个市场了，开始有了更深入的思考：既然90%的人要亏钱，那我怎么成为那TOP10%呢？
三、怎样成为TOP10%？
这个问题的难度更大了。
由于跑步入场的股民，大部分在自己原来的行业里也从未做到前10%，等他们进了股市，想取得突破就绝非易事。我一直强调：“失败不是成功之母，成功才是”。你有过某个领域成功的经验，或者你的长辈们有过成功的经验，就可以触类旁通，沿着那条路径努力，大抵不会太失败。但遗憾的是，你可以接触到的人，庸庸碌碌者众，成绩斐然者寡。这个时候聪明的新手们该明白了，可以向股市里那些功成名就的人学习。但大小V们那么多，他们的意见还经常起冲突，投资理念也未必一致，该作何选择呢？
这里需要提前说明一下，股票投资大致分为技术和基本面两派，基本面又可细分为价值投资和成长股投资两个小派别。国内可以被称为投资家的人，本就不多，如张磊、李录、徐翔、段永平、邱国鹭等人，江湖上有他们的传说，可以搜索一下其人其事。
国外的就比较多了，有常年占据世界首富榜前几名的巴菲特，以及他的搭档芒格，有他的老师格雷厄姆，彼得林奇、乔治索罗斯、吉姆罗杰斯、桥水的dario、软银的孙正义，当然也有像利弗莫尔这样的另类怪才，他们的战绩都是经过历史数据检验的，非某些股票交流群里的民间股神可比。你可以研究他们的思想，总结一些经验教训，对以后的发展总有好处。入门的时候拜一个不错的师傅，后面会少走很多弯路。
这时候悟性稍高一些的，已经摸索出了一些规律，对于如何在股市里长期赚钱，有了一定的认识。无论你选择的是基本面派，还是技术派（我认为是更艰难的路），有一点是相通的，你得学一点儿别人都不会的技能，你必须出类拔萃，与众不同。
观察你身边的老韭菜，尤其是那些股龄已经十几年，还只攥着几万块小钱的人，不管他们吹的多玄乎，都是反面教材，不单是韭菜，还被做成了韭菜盒子。当他们每天盯着手机，心情跟着那些线条上下起伏的时候，你得想想办法，怎么变得和他们不一样，怎么克服自己人性的弱点，怎么从根本上提升自己的专业水平。别人都在做的事情，比如盯盘，你要少做或 不做。
这里我举几个90%以上的股民的共性，仅供参考：没读过金融和经济史，没读过正统的经济、金融、投资学教材，没读过国内外投资大师的原版著作，没学过会计，没学过财务报表分析，没看过一份完整的财务报表，没学过管理学相关内容，没研究过商业经典案例，没思考过个人心理和社会心理对市场的影响，没有具体的投资规划，没有自己的交易纪律，即使有也没严格执行。
一个手无寸铁的散户，偶然在路边捡到一把大宝剑，就以为自己天下 。冲到战场上，才发现到处都是武装到牙齿的敌人，牛散、券商、公私募、国家队、游资、外资，手里拿着马克沁和火箭筒，就等着吃你的肉喝你的血。怎么办？绝望不？这叫降维打击。
倒是也有一些无知的小散户，每天混混日子很开心的样子，赚钱了就到处鼓吹自己的英雄事迹，亏损了就骂骂证监会主席，骂骂李大霄出气，有用吗？没什么用，你得主动与他们保持距离。
巴菲特喜欢打桥牌，并有句名言：“如果牌过三巡,你还不知道谁是傻瓜,那你就是那个傻瓜。”谁都不想当傻瓜，所以你得赶紧变聪明起来，好好想想，怎么战胜你的对手。
四、你愿意在这个市场上呆多久?
你是想持续地进行投资，还是想干一票儿就走人？
一个基本的事实是，过去几百年的经济史中，股票这个资产类别的长期年化收益率平均为8%-10%，稳稳地跑赢通胀，优于房产、债券、存款、黄金、商品等其他一切投资方式。在这一点上，法国学者托马斯·皮凯蒂所著《21世纪资本论》中，有详实的数据分析，很多经济学论文里也有对该数据的历史回测，结果毋庸置疑。
但请注意，“股价长期是称重机，短期是投票器”。如果你抱着短平快的心态，像平阳游击队一样，指望在股市里迅速致富，打一枪换一个地方，那股票投资应该不太适合你。新股民入场的时间，总是有待商榷的。你可以回忆一下，2年点的时候，年点的时候，你的钱在干嘛，是不是懒洋洋的躺在银行，享受那三五个点的稳健收益，或是在P2P里赚一点儿刀口舔血的利润。等到市场水位起来后，才急匆匆的跑进来凑热闹。你总是买的很贵，越涨越买，仓位越来越重，等泡沫破裂后，很可能会连本带利吐出来。几轮牛熊下来，基本就是白忙，还得倒贴。历史总是惊人的相似，曾经发生过的惨剧，未来还会继续发生。
但偏偏有些有自视甚高的人，无知无畏，觉得靠别人的免费荐股，可以赚一点儿就跑的。听说过一个道理吧，免费的才是最贵的。你进了一个免费游戏，玩儿的挺嗨还不要钱，觉得占了便宜。殊不知，你本身创造了流量，增加了人气，浪费了时间，反过来成了用来取悦人民币玩家的猎物，你本身就是商品，这种体验好吗？
有的聪明人认识到这个问题后，觉得短炒没有出路，索性练成了屁股功，发明了定投策略，每月强制自己买一点儿，不求买在 点，只等着牛市套现。再有更聪明的人，同样是定投，但点位越低，投的越多，几年下来也能获利颇丰。这样的策略是没有漏洞的，长期一定能赚钱的，确定性极高。有的发明了股债平衡这种变态技术，既不费脑子，收益也不错。高级一点儿的投资人，坚持满仓，无惧牛熊，看似愚钝，但他们伴随 企业的成长，炒股炒成股东，乐在其中。
所谓重剑无锋，大巧不工。
“复利是世界第八大奇迹。”这话是鲁迅，哦不，爱因斯坦说的，你愿意做时间的朋友，等待一株小嫩芽，慢慢长成参天大树吗？
五、你愿意在股市投入多大比例的家庭资产?
这里先讲一个小故事，我的一位老师傅，几天以前和我炫耀，他在某只股票上拿到了3个涨停板。连拉涨停这种事情我见的多了，自然不觉得稀奇，就反问了他一个问题：“你的总市值是多少？”他马上有些局促，原因可想而知。
一百万元总市值涨幅20%，与五万元的三个涨停板，二者对于我们的价值，是非常不同的。后者更多靠运气，而前者就需要一点儿能力，需要一点儿眼光，需要一点儿魄力。如果你不敢在一个资产类别上重仓，那赚钱也大概率和你无缘。
当然对于我们的新股民来说，重仓股市的难度 的大。首先是你对它了解还不够深，用流行的话来讲就是不在你的能力圈内。其次是波动程度，你之前从来没有接触过这样一个资产，随时都可以买卖，那些数字上蹿下跳地刺激着你的神经。涨了很开心，跌了特难受，你的心情反复的坐过山车，时间长了，还真有点儿崩溃。这个时候再谈重仓，就难比登天了。你得想想办法，努力实现重仓的目标。
人性是一只小幼犬，一开始吃喝拉撒都没有规矩，你得主动设计一些套路，去驯化它，去改造它。
比如我也知道自己心理素质差，满仓会让我睡不着觉，那就多干点儿其他有意思的事儿，转移注意力。我会买入，然后删掉APP，安排自己来一次长途旅行，主动与市场上纷繁的信息隔离。前些年，我还制定过一个“60天不看盘计划”，虽然完成的不够圆满，但也足以让我平静下来，坦然面对市值波动。最近我手里的一堆“大烂臭”，股价经常原地踏步，但想象着它们的净资产每天都在增长，也就没那么纠结了。
我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满仓，这个正常，没有关系，慢慢来，给自己一点儿时间，去习惯这种感觉。过程中一定会有人忽悠你，说什么“在任何时候都不要满仓，给自己留后路”的话，你就需要多学习，理清思路，找到他话里的漏洞和逻辑谬误。
以上五点基本问题，看似简单，却值得我们仔细推敲，形成属于自己的一套投资观。如果想的不够透彻，它们就会经常跳出来干扰你的投资决策，让你患得患失。
当然，投资理念有了，大方向没有问题了，在小的细节的方面，还需要慢慢打磨。比如到底是买股还是买基金，买主动基金还是指数基金，家庭大类资产的权重如何分配，需不需要择时等。可以多看几本书，多听听前辈们的意见。
但是注意，那些挂羊头卖狗肉，整日故弄玄虚，靠预测明日的涨跌忽悠人的所谓股神，还是需要敬而远之。在漫长的熊市里，我从来没见他们出来发声，最近突然活跃起来了，无利不起早，还是要小心啊兄弟们。 希望本文可以为新股民朋友提供一点儿微小帮助，祝大家在股市里玩的开心。
投资有风险，入市需谨慎
（完）
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