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投资的秘密之如何买股票

最近不论是在朋友圈还是新闻,还是口口相传,都是在传达股市要牛市了,所以在心态上未免开始躁动。

多年的体验告诉我,在操作上真的应该跟市场上的心态反着来,特别是当大妈们都开始谈论买股票的时候。因为股票从交易上来说,有买才有卖,买方多了,就会不停的拉升;当卖方多了的时候,走势就会不停的下跌,这是走势基本逻辑,就像是接力赛一样,一棒接一棒,我们赌的是下一棒要有人接。

以上就是主流的炒股逻辑。

我想谈谈我的想法和心得,未必正确,当然,谁又是对的呢?市场上充斥着各种各样的信息,哪个是真,哪个是假,或许做了才会懂得。

以前炒股的时候,基本上各种信息面,技术面,资金面都有或多或少的钻研,比如当下的经济形势如何,货币政策如何,当前是什么样的走势等等,但在实际操作中,往往会发现有时候“运气”占的比重却比较大。

一顿分析猛如虎,实际操作没卵用,兴奋,恐惧,担忧,愤怒充斥着这个过程。

我写了投资一系列的文章,其实在意思上是一脉相承的,就是投资要找到确定性的东西。

什么是确定性的东西?稳妥说法就是95%以上概率,甚至是%概率一定会发生的,而且反复强调,我们投资的着眼点是现金流,而不是资本利得。

当然我们或许“都知道”:哪有什么确定性的东西?不是有投资机构做风险投资吗?这个没有错,他们确实做着风险投资,但我们或许忽略了一点是,投资机构所做的风险投资用的不是他们自己的钱,用的是别人的钱,不论他们的风投成不成功,他们是拿管理费的,这个管理费就是确定性的,而且是现金流,天塌下来了,他们也拿这些管理费,这就是确定性+现金流。

而我们呢?大多用的是自己的钱去投,所以这个时候就尽量不要学人家“风险投资”,照猫画虎是不行的。

所以我一直觉得,当我们的观念发生变化的时候,我们眼前的世界就会不同。

对于股票市场也是如此,我们往往关心的是:

买哪只股票?

什么时候买?

什么时候卖?

但实际上我们最先要问自己的是以下三个问题:

一、为什么要买股票?

二、要买股票的什么?

三、要拿出多少比例的资金买股票?

关于为什么要买股票这个问题,实际上前面的文章也提到过,这里引入一个概念,就是我们所说的财富或者说资产,都包含哪些,有没有类别?

克里斯·马特森在《崩盘之路》一书中把财富分成三大类:

1.主要财富;

2.次级财富;

3.第三级财富。

那些拥有工作、银行存款及各种股票的人们,他们所拥有的是属于第三级的财富。当发生危机或者行情暴跌时,受伤最重的就是他们

次级财富是三级财富的上游,大多是公司企业,是他们发行了股票,而股票的波动也与他们的经营有关,这一级别的财富也会受市场波动,但没有三级财富那么剧烈。

主要财富是次级财富的上游,大多属于资源上的财富。比如原油、黄金、白银、鱼类、森林、土地、房屋、知识产权等。这一级别的财富受市场波动最小,确定性最强,现金流或许不是最强,但一定是最稳定的。

当然以上也都是概念上的区分,在实操上因人而异,再好的牌也有玩烂的,再烂的牌也有打好的,全看我们的理解。也就是说,甭管几级财富,我们只要把注意力放在确定性的现金流上,那么这事大概率就不会错。

第二个问题:要买股票的什么?

我们看到的听到的,大多是资本利得,就是买某只个股上涨了,我们能赚到钱。我想说的是,如果一只股票铁定涨,那一定要买的,但问题就在于:它可能涨,也可能不涨。

不要说,“一只股票或者A股长期是上涨的,所以要长期投资”这样的废话,什么叫长期?几年是长期?或许在短线操作者眼里面,4个小时都是长期。相信我,假如你买股票买在半山腰上,股票或许在几年后翻身,但在结果到来之前,你并不会开心,并不会在心里真正认可所谓的“长期投资”,你会一直纠结,一直担心,憋出内伤不是没有可能。

炒股很烦的一点就在于:账面财富不等于真实财富,你看到的涨了多少,只有卖了才会有,而一旦频繁买卖,就会有不确定性。而对于资产来说,我们要的是长期持有,而且能带来现金流,所以从这个意义上来说,炒股确实不算是投资,因为这存在一个悖论。

那如何把股票变成像资产一样玩?有方法。

看配股分红。

我们看一下这只股票,每年都分红,在今年下跌最厉害的时候每十股分红12.6元,当时股价14.9左右,算15好了,用1.26(每股分红)除以15,等于8.4%,什么意思?我们可以大致理解为年化8.4%的现金分红(当然真实的收益取决于买股票当时的价格),大家可以自己算一算,类似这样分红的股票的收益大致在4%~9%这个区间,很稳定。这里面也有很低的,比如茅台,因为股价太高,比率在1%左右,我们选择比率高的。

当然我们也要同时参考企业的核心竞争力和可持续性综合判断,在买入的时候尽可能找到价格洼地。

这就是我个人理解的投资:每年有确定的、稳定的现金流,在这个基础上还有股价上涨的预期,又或者说,股票不涨没关系,我都拿分红,股票上涨了更好,我还有资本利得。

这个时候,我们往往就不太关心股价的涨跌了。

这就是:确定性+现金流+上涨预期。

不要拿银行理财或是三方理财的所谓的“确定收益”相比,在前面的文章也说过,这里不重复了。

如果我们的技术确实很牛,是股神,以上可以忽略,干嘛等一年啊,对不对?搏一搏,单车变摩托。

最后第三个问题:要拿出多少比例的资金买股票。

这是一个重点,就像李笑来讲的那样,所有的投资靠的都是实力,有软实力,更是硬实力。我认同这个观点。

从资产配置的角度来说,各种投资标的要分配不同的资金,但大家发现了没有,如果从真正投资的角度来说(锚定确定性和现金流),其实也没有什么配置之说,不要把问题搞复杂了,越简单越好,如果钱不着急用,投就行了,但这里的关键还是在现金流——现金流的区分上。

比如股票的现金流是一年一分(也有断层的概率),可能有点长了,所以它的占比不要太大,现金流要有按月的,季度的,按天的等等,是按照现金流的性质进行不同的资产配置,理解这个意思就好。

最后收个尾吧,我的思路和方法未必是最好的方法,一切因人而异、因时而异,但核心永远锚定在现金流上。

在这个过程中,我们或许会犯错,但谁又不是呢?其实说到底我们要的也不是现金流,而是一种安全感,一种更好的生活,所以在这个人性的角度上,投资这件事也变得渺小起来,如果我们的生活就是安心和开心的,那做什么,怎么做,也就无所谓了。




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