分级B的本质是B份额持有人向A份额持有人融资，投资到母基金资产，从而实现杠杆化的收益。
投资者需要了解折算（包括定期折算、向上不定期折算、向下不定期折算）、配对转换、整体折溢价、净值杠杆、A份额约定收益率和预期年化收益率等基本概念。投资者需要了解分级基金赎回、分拆、合并等实际操作。
分级基金可以实现指数投资；可以通过“双重杠杆”是获得短期投资的高弹性；能够方便的实现风格、行业及主题投资；交易方便、成本低廉；同时具备多重策略。
单边投资B份额时，投资者可以选择大小盘风格标的进行投资；很多行业已经有了对应分级B，或者已经有基金公司申报，投资者可以选择看好的行业进行投资；目前市场主要的热点投资主题已有或者已经在申报，投资者可以把握热点的主题投资机会。对于相似标的，我们可以通过净值杠杆、溢价率和活性选择其中最优的标的。
单边投资B份额时，需要注意不要在整体溢价率太高时买入；尽可能不要持亏；不要轻言长期投资；谨慎参与上折和下折。
分级基金还有多重的投资策略，包括整体溢价套利、整体折价套利、指数增强、新发分级认购等策略。
风险提示。首先，市场下跌时，分级B的净值将以杠杆倍数下跌，更严重的是当市场越下跌，净值杠杆越高，跌的越快；
短期来看，当市场情绪转向时，分级B不仅仅净值会呈杠杆倍数下跌，而且溢价率会回落，遭遇“戴维斯双杀”，尤其是之前由于情绪乐观导致整体溢价的时候，还会遭遇套利盘抛售，导致价格剧烈下跌；
情绪高涨时会导致整体溢价，高溢价时买入分级B风险极高！当T日出现整体溢价超过一定水平，就会开始出现申购套利盘，最快T+2日开盘就会有“盲拆”套利盘抛出，T+3日会有非“盲拆”套利盘叠加T+1申购的“盲拆”套利盘抛出，可能会出现较大的跌幅；
长期持有时如果对应指数不上涨，B份额会下跌！B份额需要支付A份额的约定收益，同时也需要支付全部资产的管理费和托管费，每年的持有成本在8.25~10.25%之间。也就意味着市场如果不涨，投资者是要亏损的；
如果投资者参与上折，上折后的溢价率不能回到上折前的两倍（估算），参与上折将会直接遭受损失
一、中国分级基金的诞生与发展1、分级基金的发展概况年7月17日，国投瑞银瑞福分级股票型基金成立，宣布了中国分级基金的诞生。年5月和9月，长盛基金和国投瑞银公司各发行了一只分级基金，分别是长盛同庆和国投瑞银瑞和。在产品设计上，长盛同庆率先推出了“A份额获得固定约定收益，B份额获得剩余收益”的简单收益分配机制，引领了后来分级基金的主流收益分配模式；而国投瑞银瑞和是第一支指数型分级基金，也是第一支采用了配对转换机制的分级基金。这两只产品，为后来分级基金的设计提供了标杆。
分级基金为投资者提供了多样化的投资工具，有效的扩展投资者了风险收益边界，虽然受到投资者的
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