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陶知闲编辑
陈菲遐1
不鸣则已一鸣惊人是光伏行业年的写照。
受益于新能源概念热度提升及行业扩张持续进行，年以来光伏股持续走高。光伏指数（.WI）年以来涨幅达72%，其中引入了高瓴资本亿元加持的隆基股份（.SH）股价上涨%，总市值达到了亿元，位列A股第34位。晶澳科技（/SZ）、福莱特（.SH）年涨幅也都超过了%，通威股份（.SH）股价也上涨%。
光伏产业持续火爆的原因是由于整个行业都迎来了平价时代。
年市场空间会更大
光伏行业年增速将优于年。受海外疫情及经济因素影响，去年全球新增装机量为GW，同比仅增长3%；国内新增35GW，同比增长16.28%。预计年全球新增装机量为GW左右，同比增长36%；国内新增55GW，同比增长57%，增速远超海外市场。
图片来源：Wind、界面新闻研究部光伏行业持续火爆主要由于整个行业所迎来的平价时代。根据IRENA报告显示，年至年，全球光伏电站加权平均发电成本从0.美元/kWh降至0.美元/kWh，下降幅度高达82%，已接近0.美元/kWh的化石燃料发电成本。IRENA预测，年至年全球光伏发电成本将分别降至0.美元/kWh和0.美元/kWh，年的电力成本将比年再降43%，全球各地区光伏逐步迈入平价时代。
光伏发电成本下降主要受益于制造成本的不断下滑。以光伏系统重要组成部分组件为例，光伏行业协会数据显示，我国光伏组件价格从9年的19元/W下降到年的1.75元/W，下降幅度高达91%。从渗透率来看，年我国光伏发电占比为3.02%，和全球平均水平3%基本相当，未来还存提升空间。
头部集中，分化加剧
光伏行业整体发展同时，各产业链分化将愈发明显。具体来看，光伏产业链可以分为硅料、硅片、光伏玻璃板、以及光伏组件。每块产业链的竞争格局不尽相同。其中，光伏玻璃板以及硅料的涨价将会是年光伏产业投资的主要看点。
上游的硅料价格保持高位将是年的主旋律。年硅料供需关系将持续保持紧平衡状态。从供给端看，由于疫情叠加部分硅料厂事故，年三季度以来硅料短期供不应求。以年全球光伏装机量GW估算，预计硅料需求量为57万吨，供给端产能在56万吨，全年供需仍将偏紧。目前进口多晶硅料现货价由7月低点的8.85美元/千克最高上涨至15.09美元/千克，涨幅高达70.51%，虽然目前已回落至12.57美元/千克附近，但仍处于高位。
但下游硅片又是另一番景象。硅片厂商通过长单协议保证未来供货量。以天合光能（.SH）为例，年四季度与通威股份签订7.2万吨长单协议，以保障未来自身供应；此外，隆基股份和通威股份签订战略合作协议，共同合资建硅料厂，并优先保证隆基股份的采购量。据统计，年硅料长单锁定量已超过25万吨，接近年需求量的50%。
硅片头部公司年预计新增产能为58GW，略超国内年预计新增55GW的需求量，整个行业呈现供大于求状态。随着平价时代来临，硅片价格将持续走低，各头部企业有望凭借技术及成本优势继续扩大行业领先地位。因此硅片降价将持续进行，头部企业反而更具优势。
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