今年投资太难基金投资的三大痛点

基金投资的三大痛点

买基金的最大痛点是什么？以前宜小妹觉得，投资人之所以拿不住基金，是因为相对收益不高。比如一只基金涨了20%，另一只基金涨了50%，所以觉得涨20%的基金垃圾，于是去追涨了50%的基金。

但拿不住更主要的原因，是基金的绝对收益为负。大部分投资人，可以接受基金经理跑输同行，但不能接受基金出现负收益。一旦波动过大，超出心理承受能力，抛为上计。

收益当然很重要，但哪怕平均年化超过30%，可如果被过程中的震荡震下车了，下车时还亏了10%，再高的收益也毫无意义。但如果波动很小，哪怕平均每年6%-8%，下车时也能获得同等的收益率，跑赢房贷，实际收获感更强。

TALK

我们来聊聊基金投资中的三大痛点：

痛点一：资产配置

全球资产配置之父加里布林森有这样一句名言：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

制定合理的资产配置，首先要从投资目标出发。专业的机构投资者会根据产品预期收益、风险、投资期限等方面的约束将投资目标分相对收益目标和绝对收益目标。然而对于作为普通投资者的我们来讲其实不必那么复杂，因为我们投资的目的是为了更好的生活，所以我们可以简单地从自身的需求出发来定义我们的投资目标。

零钱需求：具有所需金额较低但支出频次高的特点，比如我们常态化的日常支出，对应半年或更短的投资期限，风险承受的容忍度较低，在投资收益率上可以将目标定为超过货币基金的平均表现。

增值需求：具有所需金额较高但支出频次低的特点，通常需要长时间的财富积累，比如买车买房，这类需求对应至少三年以上的投资期限，可以阶段性承受较大幅度的亏损，在投资收益率上可以将目标定为年化回报率不低于10%或在主动权益基金中的排名表现不低于50%分位。

保值需求：介于零钱需求和增值需求之间，这类需求可能会由于一些突发因素转变为零钱需求或增值需求，所以要求的投资期限通常不超过一年，在投资收益率上可以将目标定为超过通货膨胀率并相对稳定，年度收益尽可能超过同期理财产品，且可以阶段性承受5%以内的亏损。

这样一来，我们就把自己生活中的各类需求归纳为了三类不同投资期限、不同收益目标和不同风险情况下的可量化的投资目标。

痛点二：优选标

一般来说，普通投资者的优选股票型基金的方式通常有两种，一是选历史业绩，二是选行业或是选风格。

历史业绩的筛选可以作为研究的起点，帮助我们选出待研究标的，但是并不能作为我们判断基金未来业绩好坏的依据。因为基金未来表现会受到很多因素的影响，比如市场风格的变化、投资策略等等，用简单的线性外推去评价一只基金产品并不稳定，所以我们需要进一步深入到基金经理的投资方法和投资框架，分析投资结果背后的成因。

选行业或选风格也存在类似的问题。优选标的背后的逻辑其实是依靠更多的信息、更深入的研究和理解来提高获胜的概率。

痛点三：短期择时

择时用简单的话来讲，就是试图通过判断市场的短期趋势通过高抛低吸在市场波动中赚钱，然而这一点想要在实际中做到并不容易。

总结下来，基金投资中我们可以先从自己出发，归纳自己的需求并做好资产配置，同时如果拥有更多的信息，并愿意多花一些时间拓展自己的能力圈，我们也可以解决基金投资中优选标的，短期择时作为较难题需要强大的市场敏感度和认知能力，对普通投资者要求极高，且长期来看对基金收益来源的解释度较低，多数的普通投资者可以考虑选择性放弃。

基金投资常强调两点：用闲钱投资，且有长期持有的心态。

但这里有一个痛点：理念说得再好，但投资者一旦遇到大的波动，还是会抛之脑后。那么，还是购买投顾基金组合更稳健。如果大家想针对基金投资痛点对症下药的话，可以来咨询宜小妹哦~

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