伴随中国经济逐步由传统产业转向新经济驱动,股权投资的时代到来了。这是泰康资产CEO段国圣去年以来在多个场合一再表达的观点。
研究驱动价值。上述研究判断如何指导引领业务发展?泰康资产的股权投资准备怎么发力?对一家保险背景资管机构来说,特长和优势在于固收和债权投资,这些大体量的传统优势业务,在新经济之下如何转向?
近期,泰康资产管理团队在面对证券时报·券商中国等媒体的采访中,对上述问题透露出一些信息。从中可见的是,这家管理规模超2.7万亿的资管机构,投资各条线布局都在转向新经济思路,其重点投资领域在大健康+消费、双碳+科技。这是一盘大棋。
股权投资重点转向“大健康+消费、双碳+科技”段国圣在3月28日采访当天表示,泰康资产整个公司会不断思考一些长期性的问题,希望进行前瞻性布局,这也是其过去发展能把握住重大机遇的原因。
任何一家机构的发展都离不开时代和相应的经济大环境。段国圣认为,中国经济在向高质量增长转变:过去驱动中国经济增长的动力是全球化、工业化和城镇化,现在驱动力已经转变成为长寿时代、消费升级、低碳转型和科技自立。
与转型过程相伴,经济发展适配的融资模式将从债权融资趋向股权融资,新经济发展更适合股权融资。相应地,从投资的角度来说,新经济时代,股权投资的时代到来。
基于对经济社会人口等形势变化的分析,泰康确定未来的投资重点在“两大两辅”:大健康+消费、双碳+科技。这成为其各个业务线的“指挥棒”。
以二级市场股票投资来说,泰康资产副总经理、首席投资官兼权益投资部负责人邢怡表示,资本市场与宏观周期的相关性减弱,同时,新旧经济估值体系重构,资本市场结构化特征明显,市场容易出现极致的估值分化,而新兴产业投资的难度更高、风险更大。在这样的背景下,泰康提出,将投研体系从“宏观驱动”下沉到“产业和赛道驱动“,强化产业链研究能力,提升对于优质赛道的认知能力,把握新兴产业的投资机会,积极布局“双碳+科技”“大健康+消费”两大两辅双赛道。非标投资业务方面,泰康资产副总经理、基础设施不动产投资中心负责人李振蓬透露,泰康意识到碳中和新能源领域的布局和投资将是未来四五十年甚至更久的国家战略发展大计,因此从集团层面就已明确把“双碳”投资作为公司投资布局的长期战略,拟设立布局千亿基金参与到双碳赛道的投资中。在股权投资业务上,泰康资产股权投资中心首席运营官兼另类研究总监郭悦表示,既